Le petit marché de l'investissement dans le cannabis en Europe montre des signes de vie, une société d'investissement basée à Londres ciblant les personnes riches dans l'espoir de lever le plus grand fonds dédié de la région.
Selon le groupe de données ETFGI, l'Amérique du Nord domine les investissements dans le cannabis, avec 12 des 14 fonds négociés en bourse axés sur le cannabis dans le monde. Le retour était souvent médiocre.
Mais Chrystal Capital Partners pense qu'une vague croissante de législation augmentera la popularité de l'investissement dans le cannabis et ses rendements potentiels. Il espère collecter un montant initial de 100 millions de dollars pour le Verdite Capital Fund, un fonds géré activement lancé lundi, avant de pouvoir être porté à 200 millions de dollars par le biais d'une collecte de fonds ultérieure.
«Nous pensons qu'il s'agira d'un secteur hautement réglementé dans 10 ans», a déclaré Kingsley Wilson, un partenaire d'investissement de la société qui a reconnu que le risque réglementaire avait dissuadé de nombreux investisseurs privés et institutionnels du secteur. "La réglementation et le financement soutiendront la transition du marché et entraîneront le passage d'un marché illégal à un marché légal."
Stratégie de ce nouveau fonds cannabis
La stratégie de Chrystal se concentrera sur la marijuana médicale, les drogues dérivées du cannabis et le soi-disant CBD – un cannabinoïde qui ne fait pas planer les utilisateurs. Environ la moitié de ses actifs seront investis en Amérique du Nord et au moins 35 % en Europe. Cela évitera les entreprises qui fournissent de la marijuana à des fins récréatives.
Les grands gestionnaires de fonds évitent généralement les investissements dans le cannabis. Dans une note de recherche de juin, la banque d'investissement Jefferies a déclaré que les institutions ne représentaient qu'environ 5% de la propriété des sociétés de cannabis, contre environ 50% pour le secteur technologique.
Les efforts de collecte de fonds de Chrystal, qui ciblent les investisseurs, y compris les particuliers fortunés et les family offices, feraient de son portefeuille le plus important de l'industrie du cannabis en dehors de l'Amérique du Nord. Le marché est dominé par des sociétés d'investissement telles que Privateer Holdings, Gotham Green et Merida Capital Partners, ainsi que par des grandes sociétés cotées en bourse, notamment le fonds ETFMG Alternative Harvest de 510 millions de dollars et le fonds Horizons Marijuana Life Sciences de 250 millions de dollars.
Performance des fonds Cannabis et CBD
Les performances étaient inégales. L'année dernière, les actions des sociétés nord-américaines de cannabis ont chuté après qu'il s'est avéré difficile d'attirer les clients des marchés illégaux et que le rythme de la légalisation aux États-Unis n'a pas répondu aux attentes. Le fonds Horizons a chuté de 39% l'an dernier et de 31% cette année.
Le fonds réglementé de Chrystal à Guernesey investira dans 10 à 12 sociétés du monde entier dans des actions, des obligations et des obligations convertibles, un type de dette hybride.
La demande de cannabis est d'environ 344 milliards de dollars dans le monde et la grande majorité fait toujours l'objet d'un trafic illégal, selon un rapport de l'année dernière du groupe de recherche New Frontier Data basé à Washington.
Néanmoins, de nombreux investisseurs parient sur la légalisation fédérale du cannabis aux États-Unis dans les années à venir. Plus de 10 États ont déjà rendu légal pour les adultes de fumer du cannabis sans ordonnance médicale.
Le cannabis médicinal, qui n'est actuellement testé que dans des essais cliniques, est déjà prescrit dans plusieurs pays pour traiter diverses conditions telles que l'épilepsie, l'anxiété et la douleur. Cela vaut également pour le Royaume-Uni, où le cannabis médical a été légalisé il y a deux ans.
Le régulateur financier britannique a publié la semaine dernière de nouvelles directives pour les entreprises cherchant à s'inscrire à la bourse de Londres, ouvrant la porte à ceux qui fournissent des produits à usage médical.
Sources incluant CannabisLaw (EN), FT (EN), Techno Codex (EN)
